我國環(huán)氧樹脂產(chǎn)能擴張加速供應(yīng)矛盾更為尖銳近十年來，全球環(huán)氧樹脂生產(chǎn)和消費量保持較快增長，2021年全球環(huán)氧樹脂總產(chǎn)能為537萬噸/年，從產(chǎn)能分布區(qū)域看我國已成為全球產(chǎn)能最大的國家，約占全球總產(chǎn)能近50%。
數(shù)據(jù)顯示，截止2022年底國內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能達300萬噸/年，產(chǎn)能增速達16.27%，其中2022年我國環(huán)氧樹脂新增產(chǎn)能約45萬噸/年，2022年部分環(huán)氧樹脂裝置因疫情、開工等因素影響，釋放的樹脂產(chǎn)量有限，年內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)量僅在160萬噸左右，幾乎與2021年持平。
根據(jù)2022年增裝置情況來看，由于行業(yè)競爭壓力較大，且下游需求不足，部分環(huán)氧樹脂工廠新裝置投產(chǎn)延后至2023年。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年國內(nèi)環(huán)氧樹脂新擴產(chǎn)能預(yù)計在95萬噸/年左右，其中原定于2022年投產(chǎn)的浙江豪邦（2期）8萬噸/年、東營赫邦8萬噸/年等裝置投產(chǎn)時間推遲到2023年。2024-2027年國內(nèi)環(huán)氧樹脂行業(yè)仍有大量新裝置投產(chǎn)，屆時國內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能將達600萬噸/年以上。
而需求增速卻遠遠不及上游產(chǎn)能增速，環(huán)氧樹脂下游涂料、膠黏劑等終端行業(yè)增速放緩甚至出現(xiàn)下滑跡象，環(huán)氧樹脂行業(yè)產(chǎn)能過剩問題更為尖銳，未來供應(yīng)格局將發(fā)生劇變。
環(huán)氧樹脂下游消費結(jié)構(gòu)變化及趨勢
從消費情況看，我國環(huán)氧樹脂下游需求集中在風電、基建和電子電氣等領(lǐng)域。隨著國家施行綠色發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級等政策措施，環(huán)境治理力度加大，部分領(lǐng)域如涂料及膠黏劑需求占比出現(xiàn)下滑。而風電、核電及水電行業(yè)對風機葉片用高性能環(huán)氧樹脂需求旺盛，復(fù)合材料領(lǐng)域需求占比提升。
復(fù)合材料領(lǐng)域：環(huán)氧樹脂是復(fù)合材料中較為常用的樹脂基體，環(huán)氧樹脂基復(fù)合材料具有密度小、疲勞強度高、減振效果好等優(yōu)勢，可廣泛應(yīng)用于風電葉片、航空航天及軍工、交通運輸和體育器材等領(lǐng)域。
隨著科技材料的更新?lián)Q代，復(fù)合材料將逐漸替代鋼、鋁、木材、PVC等傳統(tǒng)材料；且隨著綠色發(fā)展理念的深入，復(fù)合材料將成為環(huán)氧樹脂最具成長性的應(yīng)用領(lǐng)域。風力發(fā)電、交通運輸、航空航天以及國防軍工等行業(yè)對輕質(zhì)材料的需求有望推動市場增長。
據(jù)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》錨定碳達峰、碳中和目標，明確了“十四五”期間可再生能源發(fā)展的主要方向與目標。
“十四五”期間發(fā)電量增量在全社會用電量增量中的占比超過50%，風電和太陽能發(fā)電量實現(xiàn)翻倍，這意味著可再生能源將從原來能源電力消費的增量補充，轉(zhuǎn)變?yōu)槟茉措娏οM增量的主體。其中風電的需求量將會穩(wěn)步推漲，對環(huán)氧樹脂的市場產(chǎn)生相應(yīng)利好。
涂料領(lǐng)域：
在涂料領(lǐng)域，環(huán)氧樹脂以其化學穩(wěn)定性高和耐腐蝕性強等優(yōu)勢被用作涂料中的成膜物質(zhì)，是使用最多的涂料用樹脂之一。
傳統(tǒng)涂料生產(chǎn)需要大量的有機溶劑，涂膜時有機溶劑易揮發(fā)形成VOCs，造成環(huán)境污染。近年來隨著消費者環(huán)保意識的提升以及節(jié)能減排工作的推進，社會對環(huán)保型產(chǎn)品的需求逐年增長，發(fā)展粉末涂料、水性涂料和UV涂料等環(huán)保型涂料已成為涂料行業(yè)的發(fā)展趨勢。根據(jù)《中國涂料行業(yè)“十四五”規(guī)劃》，到2025年環(huán)保型涂料產(chǎn)量占比將達到70%，較2018年提高28個百分點，意味著未來幾年我國環(huán)保型涂料仍有巨大發(fā)展替代空間。我國粉末涂料市場需求的快速增長，固體環(huán)氧樹脂消費需求有望保持增長。